60 / 100
מנורה
החל מינואר מנוהלים כספי המצטרפים החדשים
בקרנות הפנסיה במסלולי השקעה תלויי גיל.
לקרנות הפנסיה קיימת האפשרות לנהל את
הכספים באחד משני מהמודלים הבאים:
1
שלושה מסלולי ההשקעה תלויי גיל: מסלול
השקעה אחד שמדיניות ההשקעה בו
מתאימה לעמיתים אשר גילם אינו עולה על
, מסלול השקעה אחד שמדיניות ההשקעה בו
50
ואינו עולה על
50
מתאימה לעמיתים שגילם לפחות
ומסלול השקעה אחד שמדיניות ההשקעה בו
60
.60
מתאימה לעמיתים שגילם לפחות
2
סדרה של מסלולי השקעה שיהיו מיועדים
לקבוצה של עמיתים שתאריך לידתם מצוי
שנים לפחות, אך לא יותר מעשר
5
בטווח של
שנים. מודל זה כבר פועל בהצלחה במשך ארבע
.
מבטחים החדשה
השנים האחרונות בקרן הפנסיה
בהתאם להנחיית האוצר, כל עמית שיצטרף לקרן
פנסיה, ולא יבחר אחרת, יסווג לאחד המסלולים
הרלבנטיים לפי גילו.
על אף העובדה שקיימים שני מודלים לניהול כספי
החוסכים, מרבית קרנות הפנסיה בחרו במודל
הראשון המחלק את החוסכים לשלוש קבוצות גיל
באמצעות שלושה מסלולי השקעה ולא במודל
השני המחייב הקמה של מספר רחב יותר של
מסלולים.
מה ההבדל בין שני המודלים?
למרות שמדובר בשני מודלים לניהול מסלולים תלויי
גיל, המודלים פועלים בצורה שונה. במודל הראשון
בו הוקמו שלושה מסלולי השקעה עובר העמית
לאורך שנות החיסכון בין מסלולי ההשקעה השונים.
קרן הפנסיה צריכה לנהל מנגנון המעביר את
החוסכים שהגיעו לגיל הנקוב, למסלול השקעות
בעל רמת סיכון נמוכה יותר.
להעברה בין מסלולים באופן תפעולי קיימת
השפעה נרחבת על ניהול הזכויות של החוסכים
בקרן הפנסיה, והיא עשויה להשפיע על אופן חישוב
עלויות הכיסוי הביטוחי ועל דמי הניהול.
מהצד השני, במודל מסלולי יעד לפרישה, העמית
אינו עובר בין מסלולי השקעה אלא מסלול
ההשקעה מתאים את עצמו לרמת הסיכון המשתנה
של העמיתים. כדי להקטין את רמת הסיכון לא
נדרש לבצע פעילות תפעולית על חשבונות
העמיתים. קרן הפנסיה פשוט משנה את מדיניות
ההשקעה של המסלול.
בשורה התחתונה: להבדלים אלה בניהול מסלולי
השקעה יש השפעה רבה, הרבה מעבר לצד
התפעולי, על גישת ניהול ההשקעות במודל תלויי
הגיל.
האם דרישת האוצר מסכנת
פחות את החוסך?
מהחוסכים בקרנות הפנסיה
90% -
למעלה מ
נמצאים במסלולי השקעה כלליים. מטרת האוצר
בפתיחת מסלולי השקעה תלויי גיל הייתה להתאים
את רמת הסיכון במסלול ההשקעה לגיל החוסכים
ולהעדפותיהם וכן להקטין את רמת הסיכון של
החוסכים המתקרבים לגיל פרישה.
כאשר מיישמים את המודל באמצעות שלושה
מסלולי השקעה, נותנים מענה חלקי בלבד לדרישת
האוצר. קבוצת החוסכים הגדולה ביותר בקרנות
לעמיתים אשר
הפנסיה נמצאת במסלול השקעה
, במסלול זה מנוהלים כיום
50
גילם אינו עולה על
.50-
ו
45
לצד חוסכים בני
25
כספי חוסכים בני
שלושים שנים של חיסכון פנסיוני.
כתוצאה ממעבר לניהול כספים במסלול אחד
עלתה רמת הסיכון במסלול ההשקעה תלוי
הגיל לעומת רמת הסיכון שהייתה קיימת עד כה
במסלול הכללי. כך שחוסכים המתקרבים לגיל
יחשפו לשיעור גבוה יותר של מניות מזה אליו
50
נחשפו בעבר.
בחודש האחרון פרסמו קרנות הפנסיה את מדיניות
, בעוד שעל פי
2016
ההשקעה החזויה לשנת
מדיניות ההשקעה שיעור השקעה במניות במסלול
, שיעור ההשקעה במניות
37% -
הכללי עומד על כ
.46%
במסלול תלוי הגיל גבוה הרבה יותר ועומד על
נדב טסלר
כל גיל ומסלול ההשקעה שלו
מתחילת השנה מחויבות קרנות הפנסיה לנהל את כספי המצטרפים
מה זה אומר? מה
|
החדשים לחיסכון הפנסיוני במסלולי השקעה תלויי גיל
הם היתרונות? האם קיימים סיכונים? וכיצד המודלים השונים ישפיעו על
חיסכון הפנסיה שלנו?
60